大成助力河南省单笔最大规模类REITs产品成功发行

2026年6月30日，河南省单笔最大规模、地市级票面利率最低类REITs产品“中信建投-南阳交通产投高速公路资产支持专项计划”在上海证券交易所成功发行。

 

 

本类REITs产品由南阳交通产业投资控股有限公司(“南阳交通产投”)作为原始权益人和增信机构，以南阳市高速公路有限公司(“项目公司”)依法经营的位于河南省境内太原至澳门高速公路南阳至邓州(省界)段的南邓高速公路(主路段全长91.069公里)为底层资产，中信建投证券股份有限公司作为计划管理人进行设立发行。产品发行总规模达26亿元，刷新河南省同类产品单笔发行规模纪录;其中优先级资产支持证券规模24.7亿元，占比95%，经评级机构评定为AAA级，发行票面利率为2.76%，创省内同类型产品利率新低，大幅降低地方交通国企长期融资成本;次级资产支持证券规模1.3亿元，占比5%，无评级。

 

本次类REITs产品的成功发行具有重要意义。本项目不仅成功盘活原始权益人的优质高速公路路产，实现了“资产-资本”的良性循环，更是南阳交通企业深化改革，积极响应国家建立多层次REITs市场、“盘活存量资产”、落实河南省 “三资三化”改革部署等一系列政策的标杆实践，对激活国有存量资产、优化资本结构、降低融资成本、金融服务地方交通高质量发展具有多重战略意义，为全省乃至全国国有资产盘活、基础设施投融资模式创新提供重要借鉴。

 

南阳交通产投

 

南阳交通产业投资控股有限公司成立于2022年7月，是南阳交控集团全资控股的核心产业平台，也是集团实施产业化转型的重要载体。公司主营业务涵盖以自有资金从事投资活动、工程管理服务、公路管理与养护等领域，形成了覆盖公路投资、建设、养护全产业链的一体化业务体系。2025年5月，公司获得中证鹏元授予的AA+主体信用评级，评级展望稳定，体现了资本市场对公司资产质量与信用资质的高度认可。

 

大成律师事务所担任本项目的专项法律顾问，为本项目提供了全程法律服务，法律服务范围覆盖了法律尽职调查、交易结构设计与论证、全套交易文件起草、法律意见书出具等全流程。本项目创新性地采用了“债转股增资模式”，在资产可转让性、国有资产管理、股债结构搭建、增信机制、投资者权益保护机制等核心重点、难点法律问题上，大成律师团队提出了兼具创新性与可行性的法律解决方案，以优质、专业、高效的服务赢得了客户的高度认可。

 

本项目由大成北京总所高级顾问刘菲、合伙人胡继东牵头，项目组成员包括陈丽华、江瑞潜等。依托在不动产与基础设施证券化、多层次REITs产品(涵盖公募REITs、机构间REITs、类REITs等)领域积累的深厚经验与专业能力，律师团队为客户提供了高质量的法律服务，充分彰显了大成在复杂创新金融业务中的领先地位与综合服务实力。